英伟达股价暴跌的原因较为复杂,综合各方观点,主要因素可能包括以下几点:
- 前期涨幅过大:英伟达在过去一段时间内股价大幅上涨,涨幅过大且过快。例如2023年上涨239%,2024年至今涨72%(截至6月26日),过高的涨幅使得其估值处于较高水平,存在一定泡沫成分,回调压力较大。
- 板块轮动:英伟达自财报以来的涨幅,是以牺牲其他科技股以及其他大盘权重股为代价获得的。美股的繁荣讲究共生,当个股阶段性从其他板块抽血过多时,早晚需要回调,以实现板块轮动的平衡。
- 指数调仓的投机行为:英伟达在6月14日标普指数调仓基准日超过苹果,成为指数第二大公司并获得权重提升、资金流入。然而,抢跑的资金在6月21日调仓日之前就选择了“Sell the news”,导致被动资金调入有限,甚至出现“多杀多”的踩踏现象。如果英伟达不能在 Q3相应日期前企稳第二市值或超过微软成为最大市值公司,其指数权重可能还会被调降回去。
- 期权到期:6月21日到期的天量期权(大概占到此前未平仓期权量的三分之一),尤其是 Call 的到期,使得市场上多头的助推力减弱。机构停下相关交易后,简单的获利了结盘也可能使英伟达短期股价承压。而本周6月28日到期的 Call 中,有大量125-140的卖方 Call,这虽然大部分可能只是 Covered CALL,但也出现了一些“难以续涨”的信号。
- 行业竞争加剧:有后起之秀加入竞争,以及谷歌这类互联网巨头自行研制专属 AI 芯片等,这对英伟达构成了一定竞争压力。尽管英伟达的 CUDA 有较深的护城河,但竞争对手的发展仍可能影响其市场份额和业绩预期。
- 芯片需求的坏消息:英伟达的芯片需求遭遇了一些不利因素。例如其与关系密切的服务器供应商超微电脑(AMD)的股价一同遭遇暴跌,而超微电脑没有按惯例发布初步营收报告,这可能意味着其季度业绩弱于预期,加剧了市场对芯片行业需求的担忧。
- 内部人士减持:英伟达创始人兼 CEO 黄仁勋以及其他高管近期的减持行为,引发了市场对公司未来发展的担忧。减持套现行为在一定程度上暗示了公司内部对当前股价的看法,打击了投资者的信心。
不过,尽管英伟达股价出现暴跌,华尔街分析师对其仍然保持乐观。有分析师认为,与其他 SaaS 领先企业相比,英伟达在 AI 领域的领先地位较为显著,预计其将在未来占据更大的企业应用软件市场份额。
股市行情受到多种因素的综合影响,而且这些因素的影响可能随时发生变化。投资者在做出投资决策时,需要密切关注公司的基本面、行业动态以及宏观经济环境等多方面的信息,并充分考虑风险因素。
(特别提醒:以上内容是基于截至2024年6月25日的相关报道和分析,不构成投资建议,市场情况随时可能发生变化,投资决策应基于你自己的财务状况、投资目标、风险承受能力和投资经验等因素。建议在做出任何投资决策之前,咨询专业的金融顾问。)